Wie schätze ich die Aktien, die ich in einem privaten Unternehmen 83 von Personen gefunden diese Antwort hilfreich Share Besitz in einem privaten Unternehmen ist in der Regel ziemlich schwer zu bewerten aufgrund der Abwesenheit eines öffentlichen Marktes für die Aktien. Im Gegensatz zu öffentlichen Unternehmen, die den Preis pro Aktie weit verbreitet haben, müssen Aktionäre von privaten Unternehmen eine Vielzahl von Methoden verwenden, um den ungefähren Wert ihrer Aktien zu bestimmen. Einige gängige Bewertungsmethoden beinhalten den Vergleich von Bewertungsverhältnissen, Discounted Cash Flow Analysis (DCF), Netto-Sachanlagen. Interne Rendite (IRR) und viele andere. Die häufigste Methode und am einfachsten zu implementieren ist es, die Bewertungsquoten für das private Unternehmen gegenüber den Verhältnissen einer vergleichbaren öffentlichen Gesellschaft zu vergleichen. Wenn Sie in der Lage sind, ein Unternehmen oder eine Gruppe von Unternehmen mit relativ gleicher Größe und ähnlichen Geschäftsabläufen zu finden, dann können Sie die Bewertungsmultiplikatoren wie die Preisreduzierungsquote und wenden sie an die Privatgesellschaft an. Zum Beispiel sagen Sie, dass Ihr privates Unternehmen Widgets macht und eine ähnlich große öffentliche Firma auch Widgets macht. Als öffentliches Unternehmen haben Sie Zugang zu diesen Unternehmensabschlüssen und Bewertungsverhältnissen. Wenn die Aktiengesellschaft eine PE-Ratio von 15 hat, bedeutet dies, dass die Anleger bereit sind, 15 für jedes 1 der Gesellschaft zu zahlen. Das Ergebnis je Aktie. In diesem vereinfachten Beispiel können Sie es vernünftig finden, dieses Verhältnis auf Ihr eigenes Unternehmen anzuwenden. Wenn Ihr Unternehmen Einnahmen von 2share hatte, würden Sie es um 15 multiplizieren und würde einen Aktienkurs von 30share erhalten. Wenn Sie 10.000 Aktien besitzen, wäre Ihr Beteiligungsanteil etwa 300.000 wert. Sie können dies für viele Arten von Verhältnissen tun: Buchwert. Einnahmen. Betriebsergebnis. Etc. Einige Methoden verwenden mehrere Arten von Verhältnissen, um pro Anteilswerte zu berechnen, und ein Durchschnitt aller Werte würde genommen, um den Eigenkapitalwert zu approximieren. DCF-Analyse ist auch eine beliebte Methode für die Equity-Bewertung. Diese Methode nutzt die finanziellen Eigenschaften des Zeitwertes des Geldes durch die Prognose des zukünftigen Free Cash Flows und die Diskontierung jedes Cash Flows um einen bestimmten Diskontsatz, um seinen Barwert zu berechnen. Dies ist komplexer als eine vergleichende Analyse und ihre Umsetzung erfordert viele weitere Annahmen und quoteducated guesses. quot Speziell müssen Sie die zukünftigen operativen Cashflows prognostizieren. Die künftigen investitionen. Künftige Wachstumsraten und einen entsprechenden Diskontsatz. (Erfahren Sie mehr über DCF in unserer Einführung in die DCF-Analyse.) Die Bewertung der privaten Aktien ist oft ein häufiges Vorkommnis, um Aktionärsstreitigkeiten zu begleichen, wenn die Aktionäre versuchen, das Geschäft zu verlassen, aus Erbschaft und vielen anderen Gründen. Es gibt zahlreiche Unternehmen, die sich auf Eigenkapitalbewertungen für Privatwirtschaft spezialisieren und häufig für eine professionelle Meinung zum Eigenkapitalwert eingesetzt werden, um die aufgeführten Themen zu lösen. Diese Frage wurde von Joseph Nguyen beantwortet. War diese Antwort hilfreich 76 von Menschen fanden diese Antwort hilfreich Ein Wert auf Private Equity ist nicht so einfach zu tun, wie Wertpapiere auf börsennotierten Börsen gelistet. In der Regel wird ein privates Unternehmen eine Bewertung abgeschlossen haben, um festzustellen, wie viel das Unternehmen wert ist, so dass ein Wert für jede Aktie. Es gibt so viele Variablen, wie man ein privates Unternehmen schätzt, dass es schwierig ist, einen genauen Aktienkurs zu bestimmen. Fragen Sie das Management-Team oder Board, wenn es eine, was die jüngste Bewertung war, wird dies Ihnen eine Vorstellung davon, was Ihre Aktien wert sind, aber denken Sie daran, dies kann schnell ändern. War diese Antwort hilfreich Investopedia bietet keine Steuer-, Investitions - oder Finanzdienstleistungen an. Die Informationen, die über den Service von Investopedias Advisor Insights zur Verfügung stehen, werden von Dritten und ausschließlich zu Informationszwecken zur Verfügung gestellt. Die Informationen sind nicht zu verstehen und sollten nicht als Ratschläge oder für Investitionszwecke verwendet werden. 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TUTORIAL: DCF-Analyse Private und öffentliche Unternehmen Der offensichtlichste Unterschied zwischen privat geführten Unternehmen und öffentlich gehandelten Unternehmen besteht darin, dass öffentliche Unternehmen bei einem Börsengang (IPO) mindestens einen Teil davon verkauft haben. Dies gibt externen Aktionären die Möglichkeit, eine Beteiligung (oder Beteiligung) an der Gesellschaft in Form von Aktien zu erwerben. Private Unternehmen haben sich dagegen entschieden, nicht auf die öffentlichen Märkte für die Finanzierung zuzugreifen und deshalb bleibt das Eigentum an ihren Geschäften in den Händen ausgewählter Großaktionäre. Die Liste der Eigentümer umfasst in der Regel die Firmen Gründer zusammen mit anfänglichen Investoren wie Engel Investoren oder Venture Capitalists. Der größte Vorteil des Börsengangs ist die Fähigkeit, die öffentlichen Finanzmärkte für Kapital durch die Ausgabe öffentlicher Aktien oder Unternehmensanleihen zu erschließen. Der Zugang zu einem solchen Kapital kann es öffentlichen Unternehmen ermöglichen, Mittel zu sammeln, um neue Projekte zu übernehmen oder das Geschäft zu erweitern. Der Hauptnachteil, ein öffentlich gehandeltes Unternehmen zu sein, besteht darin, dass die Wertpapier - und Börsenkommission diese Unternehmen verpflichtet, zahlreiche Anmeldungen einzureichen, wie z. B. vierteljährliche Ertragsberichte und Bekanntmachungen über Insider-Aktienverkäufe und Einkäufe. Private Gesellschaften sind nicht an solche strengen Vorschriften gebunden, so dass sie Geschäfte machen können, ohne sich Sorgen um die SEC-Politik und die Wahrnehmung der öffentlichen Aktionäre zu machen. Dies ist der Hauptgrund, warum private Unternehmen sich dafür entscheiden, privat zu bleiben, anstatt die Öffentlichkeit zu betreten. Obwohl private Unternehmen für den durchschnittlichen Investor typischerweise nicht zugänglich sind, entstehen Instanzen, in denen private Firmen versuchen werden, Kapital - und Eigentumsmöglichkeiten zu erwerben. Zum Beispiel werden viele private Unternehmen Mitarbeiter als Entschädigung anbieten oder Aktien zum Kauf zur Verfügung stellen. Darüber hinaus können privat geführte Unternehmen auch Kapital aus Private-Equity-Beteiligungen und Risikokapital anstreben. In einem solchen Fall müssen diejenigen, die eine Investition in eine private Gesellschaft machen, in der Lage sein, eine angemessene Schätzung des Wertes des Unternehmens zu machen, um eine gebildete und gut recherchierte Investition zu machen. Hier sind nur wenige Bewertungsmethoden, die man verwenden könnte. (Für eine verwandte Lesung, siehe Warum öffentliche Unternehmen privat gehen) Vergleichbare Unternehmensanalyse Die einfachste Methode zur Schätzung des Wertes eines privaten Unternehmens ist die Verwendung einer vergleichbaren Unternehmensanalyse (CCA). Um diesen Ansatz zu nutzen, schauen Sie auf die öffentlichen Märkte für Firmen, die am ehesten den privaten (oder Ziel-) Unternehmens - und Basisbewertungsschätzungen entsprechen, auf die Werte, zu denen ihre öffentlich gehandelten Kollegen gehandelt werden. Um dies zu tun, benötigen Sie mindestens einige relevante finanzielle Informationen der privat gehaltenen Gesellschaft. Zum Beispiel, wenn Sie versuchten, einen Wert auf eine Beteiligung an einem mittelständischen Bekleidungshändler zu legen, würden Sie in die Öffentlichkeit für Unternehmen ähnlicher Größe und Statur schauen, die (vorzugsweise direkt) mit Ihrer Zielfirma konkurrieren. Sobald die Peer-Gruppe gegründet wurde, berechnen Sie die Branchen-Mittelwerte. Dazu gehören firmenspezifische Metriken wie operative Margen. Free-Cash-Flow und Umsatz pro Quadratmeter (eine wichtige Metrik im Einzelhandel). Eigenkapitalquoten müssen auch erhoben werden, einschließlich der Gewinn - und Verlustrechnung. Preis-zu-Verkauf. Preis-zu-Buch Preis-zu-freien Cashflow und EVEBIDTA ua. Multiples, die auf Unternehmenswert basieren, sollten die beste Interpretation des festen Wertes geben. Durch die Konsolidierung dieser Daten sollten Sie feststellen können, wo die Zielfirma in Bezug auf die öffentlich gehandelte Peer Group fällt. Die es Ihnen ermöglichen, eine geschätzte Schätzung des Wertes einer Eigenkapitalposition in der Privatfirma zu machen. Darüber hinaus, wenn die Zielfirma in einer Branche tätig ist, die jüngste Akquisitionen, Unternehmenszusammenschlüsse oder IPOs gesehen hat, können Sie die Finanzinformationen aus diesen Transaktionen nutzen, um den Unternehmen eine noch zuverlässigere Schätzung zu geben, die als Investmentbanker und Unternehmen gilt Finanzen Teams haben den Wert der Ziele am nächsten Wettbewerber bestimmt. Während keine zwei Firmen gleich sind, werden ähnlich große Wettbewerber mit vergleichbaren Märkten werden bei den meisten Gelegenheiten eng bewertet. (Um mehr zu erfahren, schauen Sie sich den Peer-Vergleich an, um die noch nicht bewerteten Aktien zu entdecken.) Geschätzter Discounted-Cash-Flow Bei einer vergleichbaren Analyse kann man die Einstufung von Finanzinstrumenten aus einer Zielgruppe öffentlich gehandelten Mitbewerbern abschätzen und eine Bewertung anhand der gezielten Cashflow-Schätzungen abschätzen . Der erste und wichtigste Schritt in der Discounted-Cashflow-Bewertung ist das Umsatzwachstum. Dies kann oft eine Herausforderung für private Unternehmen aufgrund der companys Bühne in seinem Lebenszyklus und Managements Buchhaltung Methoden. Da private Unternehmen nicht in denselben strengen Rechnungslegungsstandards wie die öffentlichen Unternehmen gehalten werden, unterscheiden sich die Abrechnungserklärungen der privaten Unternehmen häufig erheblich und können auch einige persönliche Ausgaben zusammen mit den Geschäftsausgaben (nicht ungewöhnlich in kleineren Familienunternehmen) zusammen mit den Eigentümergehältern enthalten Auch die Zahlung von Dividenden an Eigentum. Dividenden sind eine gemeinsame Form der Selbstzahlung für private Unternehmer, da die Berichterstattung ein Gehalt erhöht die Besitzer steuerpflichtigen Einkommen. Während sie Dividenden erhalten, wird die Steuerbelastung erleichtern. Was ist wichtig zu erinnern ist, dass die Schätzung der zukünftigen Einnahmen ist nur eine beste Vermutung Schätzung und eine Schätzung kann sich von einem anderen unterscheiden. Das ist der Grund, warum mit öffentlichen Unternehmen Finanzen und zukünftige Schätzungen ist ein guter Weg, um Ihre Schätzungen zu erhöhen, um sicherzustellen, dass die Ziele Umsatzwachstum ist nicht völlig aus der Linie mit seinen vergleichbaren Kollegen. Sobald die Umsatzerlöse geschätzt wurden, kann der freie Cashflow aus den erwarteten Änderungen der Betriebskosten extrapoliert werden. Steuern und Betriebskapital. Der nächste Schritt wäre, die Zielfirmen unverdiente Beta abzuschätzen, indem sie die durchschnittlichen Beta-, Steuersätze und Debitorenquoten der Industrie sammeln. Als nächstes schätzen Sie die Ziele Schuldenquote und Steuersatz, um die Branchen-Mittelwerte zu einer fairen Schätzung für die private Firma zu übersetzen. Sobald eine unverminderte Beta-Schätzung erfolgt ist, können die Eigenkapitalkosten nach dem Capital Asset Pricing Model (CAPM) geschätzt werden. Nach der Berechnung der Kosten des Eigenkapitals werden die Kosten der Schulden oft durch die Prüfung der Ziele Banken für Raten, an denen das Unternehmen leihen kann bestimmt werden. (Um mehr zu erfahren, siehe Das Capital Asset Pricing Model: Ein Überblick.) Die Festlegung der Ziele Kapitalstruktur kann schwierig sein, aber wieder werden wir auf die öffentlichen Märkte verschieben, um Industrienormen zu finden. Es ist wahrscheinlich, dass die Kosten für Eigenkapital und Fremdkapital für das Privatunternehmen höher sein werden als die öffentlich gehandelten Pendants, so dass eine leichte Anpassung an die durchschnittliche Unternehmensstruktur erforderlich ist, um diese aufgeblasenen Kosten zu berücksichtigen. Auch die Eigentumsverhältnisse des Ziels müssen berücksichtigt werden, und das wird dazu beitragen, die geschäftsvorschläge auch die bevorzugte Kapitalstruktur zu schätzen. Oft wird eine Prämie zu den Eigenkapitalkosten für eine Privatfirma hinzugefügt, um den Mangel an Liquidität bei der Beteiligung an der Beteiligung an der Gesellschaft zu kompensieren. Schließlich, sobald eine angemessene Kapitalstruktur geschätzt wurde, berechnen Sie die gewogenen durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC). Sobald der Diskontsatz festgestellt wurde, ist es nur eine Frage der Abzinsung der Ziele geschätzten Cashflows zu kommen mit einem fairen Wert Schätzung für die private Firma. Die Illiquiditätsprämie kann, wie bereits erwähnt, auch dem Diskontsatz hinzugefügt werden, um potenzielle Investoren für die Privatinvestitionen zu kompensieren. Wie Sie sehen können, ist die Bewertung eines privaten Unternehmens voll von Annahmen, besten Vermutungsschätzungen und Branchendurchschnitten. Mit dem Mangel an Transparenz in privat geführten Unternehmen ist es eine schwierige Aufgabe, diesen Unternehmen einen verlässlichen Wert zu verleihen. Es gibt mehrere andere Methoden, die in der Private-Equity-Branche und von Corporate Finance Beratungs-Teams verwendet werden, um einen Wert auf private Unternehmen zu legen. Mit begrenzter Transparenz und der Schwierigkeit bei der Vorhersage, was die Zukunft zu einer festen bringen wird, ist die private Unternehmensbewertung immer noch mehr Kunst als die Wissenschaft. (Um mehr zu erfahren, sehen Sie für Unternehmen, bleiben private A Matter of Choice.) Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Abwicklungsklausel im EU-Vertrag, in der die Schritte für jedes Land, Ein anfängliches Angebot für ein bankrottes Unternehmen039s Vermögenswerte von einem interessierten Käufer, der von der Konkursgesellschaft gewählt wurde. Von einem Bieterpool aus. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt, dass. Wie zu Wert Aktienoptionen in einer privaten Gesellschaft Viele Gründer haben Fragen über die Bewertung von Aktienoptionen und um Abschnitt 409A. Das folgende ist eine Grundierung, um ihnen zu helfen. Warum ist es wichtig, die Aktienoptionen nach § 409A des Internal Revenue Code genau zu bewerten. Private Unternehmen (wie z. B. Tech-Startups) müssen den Marktwert ihrer Aktien festlegen, wenn sie Aktienoptionstarife (oder 8220Stike-Preise8221) festlegen, um eine frühzeitige Einkommenserklärung durch den Optionsnehmer zu vermeiden und die Möglichkeit einer zusätzlichen 20 Steuer vor der Option zu erhalten Übung. Da die meisten Unternehmen diese steuerlichen Probleme für ihre Optionsinhaber vermeiden wollen, ist es wichtig, die Optionen korrekt zu bewerten. Wie bestimmen wir den Marktwert der privaten Unternehmensbestände unter IRS-Vorschriften. Eine Gesellschaft kann eine angemessene Bewertungsmethode verwenden, solange sie alle verfügbaren Informationsmaterialien der Bewertung berücksichtigt, einschließlich der folgenden Faktoren: der Wert der materiellen und immateriellen Vermögenswerte der Barwert der zukünftigen Cashflows der leicht bestimmbare Marktwert von ähnlichem Unternehmen, die in einem im Wesentlichen ähnlichen Geschäft und andere relevante Faktoren wie Kontrollprämien oder Rabatte wegen mangelnder Marktfähigkeit. Wie wissen wir, ob unsere Bewertungsmethode 8220reasonable8221 ist. Es gibt keine Antwort darauf, leider. Allerdings gibt es einen Safe-Harbor 8220presumption8221 durch die IRS, dass die Bewertung vernünftig ist, wenn: die Bewertung durch eine unabhängige Beurteilung ab einem Datum nicht mehr als 12 Monate vor dem Transaktionsdatum bestimmt wird oder die Bewertung der 8220Flüssigkeitsbestände ist Ein Startup-Unternehmen und wird in gutem Glauben gemacht, durch einen schriftlichen Bericht belegt. Und berücksichtigt die oben beschriebenen relevanten Bewertungsfaktoren. Dieser Bericht muss von jemandem mit bedeutendem Wissen und Erfahrung oder Training bei der Durchführung ähnlicher Bewertungen geschrieben werden. Was bedeutet das für meine Firma Wenn Ihr Unternehmen Post-VC-Finanzierung ist. Werden Sie wahrscheinlich wollen eine unabhängige Beurteilung mindestens so oft wie Sie eine Runde der Finanzierung zu schließen, und vielleicht häufiger, wenn die 12 Monate Zeitraum verfallen ist und Sie müssen mehr Optionen zu erteilen. Wenn Ihr Unternehmen ist Pre-VC-Finanzierung, sondern hat Saatgut Finanzierung oder hat erhebliche Vermögenswerte, können Sie sich von der schriftlichen Bericht sichere Hafen in Anspruch nehmen, obwohl es einige Kosten mit diesem Ansatz verbunden sind. Um diese Kosten zu vermeiden, können Sie das Board zu einer vernünftigen Bewertung auf der Grundlage der oben genannten Faktoren kommen, aber diese Bewertung könnte von der IRS als unzumutbar angesehen werden und Steuerstrafen können gelten. Wenn Sie ein Pre-Revenue Startup mit wenigen Vermögenswerten und wenig Finanzierung sind. Der Vorstand sollte sein Bestes tun, um einen angemessenen Wert auf der Grundlage der oben genannten Faktoren zu berechnen. Wann sollten wir Aktienoptionen neu bewerten Sie sollten Aktienoptionen jedes Mal, wenn Sie Aktien verkaufen oder Aktienoptionen gewähren, bewerten. Sie können eine vorherige Bewertung verwenden, die in den letzten 12 Monaten berechnet wurde, solange keine neuen Informationen vorhanden sind, die den Wert wesentlich beeinflussen (z. B. die Lösung von Rechtsstreitigkeiten oder das Erhalten eines Patents).Sie mich über die Zeit, die ich jährlich etwa 60.000 aufgegeben habe Gehalt zu halten 2 von einem startup039s Lager in billige Mitarbeiter Optionen. Ich ging von einem sehr schönen Gehalt, um Zehntausende weniger zu machen, als ich es auch als frisch aus dem College gemacht habe. Ich kannte die Gründer und sie hatten bereits eine große Erfolgsbilanz und verkaufte Unternehmen. Ich wurde versprochen, dass ich ein Marktgehalt machen würde, wenn wir in 1 Jahr finanziert haben. I039ll erzähle dir die erstaunlichen Ergebnisse dieses Abenteuers, nachdem wir Optionen gesprochen haben. Es gibt ein paar Linsen, die Sie verwenden können, um den Wert der Aktienoptionen zu untersuchen. Greg Anynomous und Chris Barsness sind (meist) durch das Objektiv eines potenziellen Investors suchen. Ihre Antworten sind beide ziemlich gut, wenn Sie planen, in ihren Bestand zu investieren. Sie sehen eher die Bewertung an, als die anderen Linsen den Wert berücksichtigen könnten. I039m nicht sicher, wie eine formale Bewertung getan wird, aber ich mag auch Dan Walter 039s Antwort auch. Ich vermute, dass es in der Regel einen höheren Wert als meine Nummer aber Nach der Bewertung, eine andere Möglichkeit, um Aktienoptionen zu sehen ist durch die Linse der Spekulation. Spekulation ist ähnlich wie ein Träumer von Lotto Tickets denkt: nicht als etwas, das 10 ein Spiel kosten wird, aber als etwas, das vielleicht genug Geld wert ist, um einen Privatjet zu kaufen. Die Handy mit Mathe wissen, dass der erwartete Wert eines Lotterielos ist weniger als die Menge, die Sie ausgeben, um es zu kaufen. Aus den gleichen Gründen kaufe ich keine Lotterielosen, ich versuche nicht, über den zukünftigen Wert der Aktienoptionen zu spekulieren. Auch der aktuelle Wert einer Option in einem Pre-IPO-Unternehmen ist schwer zu bestimmen - obwohl vielleicht der Vorschlag von Dan Walter 039 sinnvoll wäre. Das dritte Objektiv, um Aktienoptionen zu sehen, ist das Kompensationsobjektiv. Dies ist die Linse, die ich benutze, und die Linse, die ich denke, die meisten Leute sollten - besonders wenn man ein Jobangebot betrachtet, wo das Gehalt weniger als Marktpreis ist. Wenn die Aktienoptionen dazu bestimmt sind, an die Stelle des Gehalts zu treten, ist es wichtig, eine Vorstellung von ihrem erwarteten Wert zu haben. Der Zitat von ifquot Wert einer Aktie wahrscheinlich gewonnen039t helfen Ihnen, die Rechnungen zu bezahlen, in Rente gehen oder sogar reichen aussehen. Um Aktienoptionen in einer öffentlich gehandelten Aktie zu bewerten, ist die Materie der Meinung, aber nicht schrecklich schwierig. Zuerst sollten Sie sich den aktuellen Wert der Aktie und schleppenden Jahr039 niedrigster Preis, um eine Vorstellung von der Reichweite des Aktienkurses zu bekommen. Viele öffentlich gehandelte Aktien haben auch öffentlich gehandelte Optionen, die jeder kaufen kann. Ihr Preis gibt Ihnen eine gute Vorstellung vom Marktwert Ihrer Optionen. Aber das ist nicht die Frage. Die Frage ist, wie man Pre-IPO-Aktienoptionen bewertet. That039s entweder ziemlich anspruchsvoll oder ganz einfach. Ich mache es gerne leicht. Für die Zwecke der Entschädigung halte ich den Wert der Mitarbeiteraktienoptionen in einem Pre-IPO-Unternehmen als 0. Warum Wegen der langen Kette von Unsicherheiten, die mit Optionen auf (vermutlich üblichen) Aktien eines Privatunternehmens verbunden sind. Lets Blick auf Optionen und ihre Ungewissheit. Eine Aktienoption ist ein Vertrag, mit dem Sie den zugrunde liegenden Bestand unter bestimmten Bedingungen kaufen können. Aktienoptionen, die als Entschädigung angeboten werden, sind quotcall optionsquot (im Gegensatz zu quotable optionsquot). Es gibt Ihnen das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen - der Ausübungspreis. Wenn der Marktpreis weniger als der Ausübungspreis ist, ist die Option wertlos - es kostet mehr zu üben als der Wert der Aktie. Wenn der Marktpreis für die Aktie mehr wert ist als der Ausübungspreis, dann ist die Option im Geld. Zum Beispiel, wenn Sie eine Option haben, um 1 Anteil der AMD-Aktie für 5 und AMD039s aktuellen Preis zu kaufen ist 2.63, ist die Option wertlos. Es kostet mehr Geld, um die Option auszuüben, als es nur um die Aktien auf dem öffentlichen Markt zu kaufen. Nur ein Narr würde die Möglichkeit in diesem Umstand ausüben. Aber dieses Beispiel ist ein öffentlich gehandeltes Unternehmen. Es sei denn, Ihr privates Unternehmen ist eines der wenigen, die auf sekundären Märkten gehandelt werden, oder das Unternehmen arrangiert ein zweites Angebot für ihre Mitarbeiter, es gibt (fast) keine Möglichkeit, die Optionen in Geld zu verwandeln. Auch wenn es einen sekundären Markt gibt, kann es schwierig sein zu sagen, was der aktuelle Preis für ein Unternehmen ist, bevor er eingestellt wird. In der Regel können Sie nur dann verkaufen, wenn das Unternehmen an die Börse geht, oder (vielleicht) an ein anderes Unternehmen verkauft wird. Nicht mit einer bereiten Weg, um eine Option in Geld zu drehen ist ein bisschen ein bummer, wenn it039s angeblich Entschädigung sein sollte. Sie können Ihre Miete, Ihre Kreditkarten oder Ihre Gebrauchsrechnungen mit Aktienoptionen bezahlen. Und es gibt oft noch mehr Beschränkungen für Aktienoptionen. Optionen beinhalten in der Regel einen Sperrplan. Der Ausübungsplan bestimmt, wann Sie Eigentum an einer Aktienoption erhalten. Ein typischer Zeitplan könnte quasi Jahre mit einem einjährigen cliff. quot sein. In englischer Sprache übersetzt dies in der Regel: "Du erhältst 25 der Aktienoptionen, die wir nach der Arbeit im Unternehmen für ein Jahr versprochen haben. Danach bekommst du die restlichen 75 in Stücke gleichmäßig verteilt über die nächsten drei years. quot Du hast keine Aktienoptionen, wenn du beendest oder 11 Monate nach deiner Arbeit gefeuert wirst. IO39ve hörte Geschichten von Firmen, die geheimnisvoll die meisten ihrer Angestellten gehen, nachdem sie dort arbeiten 10 Monate. Autsch In diesem Szenario, wenn Sie in der Firma für zwei Jahre bleiben, haben Sie nur die Hälfte der Menge in Ihrem Jobangebot diskutiert. Denken Sie daran, dass verschiedene Firmen unterschiedliche Angebote und verschiedene Regeln haben. Wie viele Käse, Optionen haben in der Regel Ablauf Termine. Ein Verfalldatum ist für wenn du noch mit der Firma - ich würde vermuten, dass 5 bis 10 Jahre typisch sein könnten. Das andere Gültigkeitsdatum ist, wenn Sie das Unternehmen verlassen. Wenn du das Unternehmen verlässt (oder entlassen wirst), hättest du vielleicht nur eine gewisse Anzahl von Tagen, um den Ausübungspreis auf deine Aktien zu zahlen - ansonsten erlöschen sie. Wenn Sie 1.000 ausgegebene Aktien mit einem 10-Basispreis haben, müssen Sie 10.000 bezahlen, bevor sie ablaufen - wenn Sie entscheiden, dass sie es wert sind. Eine andere Sache ist die Bewertung der Aktie. Oft werden die Mitarbeiter Stammaktien erhalten, während das Gründungs-Team und die Anleger Vorzugsaktien oder eine Mischung aus beiden erhalten. Wie die anderen Antworten sagen, im Gegenzug Stammaktien ist weniger wert als Vorzugsaktien. Dies macht deutlich weniger, was der Wert der Stammaktien ist. Kenntnis der Anzahl der ausstehenden Aktien oder Aktien und die Gesamtbewertung isn039t genug Daten, um die Stammaktien zu bewerten. Es ist nicht wichtig für die Einstellung von Werbern, eine Bewertung für Mitarbeiteraktienoptionen zu verlangen, die auf der Bewertung der Vorzugsaktien basiert. Diese Anwerber sind bösartig. Sie kennen wohl nur alle Nuancen der Startpreisen. Um alles noch weniger klar zu machen, könnten einige Investoren Supermächte haben. Eine Supermacht, die ich kenne, heißt Liquiditätspräferenz. Eine Liquiditätspräferenz gibt einem Anleger einen garantierten Geldbetrag (oder einen anderen Wert) bei jeder Änderung des Eigentums des Unternehmens. Diese garantierte Summe wird in der Regel als ein Vielfaches ihrer Investition ausgedrückt: 1x, 2x. Zum Beispiel, sagen AAA Investments kauft 50 von Dylvrrr039s Lager für 1.000.000 mit einer 2x Liquidität Präferenz. Dies verlässt 50 der Aktie für spätere Anlagen, Mitarbeiteraktienoptionen, Gründeraktien und so weiter. Mit einfacher Mathematik, die Dylvrrr eine Bewertung von 2.000.000 zu geben scheint. Das andere 50 muss auch eine Million wert sein, richtig Lets sagen Dylvrrr verdoppelt sich in der Bewertung und verkauft für 4.000.000. Sie könnten denken, dass die 50 der Aktien nicht im Besitz der AAA Investments ist jetzt wert 2.000.000. Immerhin bekam AAA 2x ihr Geld, richtig falsch. Was wirklich passiert ist das: AAA Investments kassiert in ihrer Liquiditätspräferenzkarte und nimmt 2.000.000. Die restlichen 2.000.000 werden dann über die Aktien der Gesellschaft angewendet - darunter die 50 der Aktie AAA Investments hält noch. Was bedeutet, dass AAA Investments weitere 1.000.000, bringt ihre insgesamt bis zu 3.000.000, so dass 1.000.000 für die 50 von Aktien oder Aktienoptionen von Mitarbeitern, spätere Investoren und die Gründer gehalten. Eine weitere Gefahr: Wenn ein Unternehmen zusätzliche Investitionen nach dem Beitritt übernimmt, kann es Ihren Bestand verdünnen. Hier können Sie das hier lesen: Employee Equity: Dilution Zusammenfassend lässt sich feststellen, dass für Pre-IPO-Aktienoptionen etwas wert ist: Das Unternehmen muss erfolgreich genug sein, um verkauft zu werden oder IPO müssen Sie die Westeanforderungen erfüllen, die Ihre Optionen bereits haben können Abgelaufen (oder Sie haben mit Bargeld ausgeübt, was bedeutet, dass Sie Ihr persönliches Geld in Gefahr bringen), der Wert zum Verkauf oder N Monate nach einem Börsengang (für die Sperrfrist) muss über dem Ausübungspreis liegen (nach Liquiditätsvorgaben und Stammaktien gegen Vorzugsaktien). Ich möchte auch darauf hinweisen, dass Sie in der Lage sein können, Ihre Optionen auszuüben und die Aktie auf den Sekundärmärkten oder in Nebenangeboten zu verkaufen, wenn das Unternehmen ihnen erlaubt. Ich war noch nie eingeladen, an beiden teilzunehmen. Ich vermute, dass diese Mechanismen in der Regel nur in Unternehmen vorhanden sind, die erfolgreich genug sind, um einen wettbewerbsfähigen Marktlohn zu zahlen. Es gibt keinen großen Markt für Aktien in unbekannten Firmen. Deshalb schätze ich vor dem IPO Stock Options bei 0. Sie sind das Gegenteil von Flüssigkeit: Sie sind wie ein Pferd belastet von einem Hippopotamus belastet. Auch wenn die Optionen sind einige Tage wert Millionen, Sie wissen nicht, ob es eine gute Investition, wenn Sie wissen, wie lange es dauert, um diesen Wert zu bekommen. Sogar eine kleine Summe, die mit Bedacht klug investiert wird, kann zu einem kleinen Vermögen mit genügend Zeit wachsen: Von Ben Franklin, ein Geschenk, das zwei Kämpfe wert ist. Sie müssen sich nicht einer privaten Firma anschließen, um bescheidene Geldbeträge langfristig in große Geldbeträge umzuwandeln. Die Optionen sind als Motivationsinstrument fantastisch und führen die wichtige Rolle bei der Ausrichtung der Interessen der Mitarbeiter, der Gründer und der Investoren in einem Unternehmen. Als ein Unternehmen immer näher an den Börsengang kommt, haben die Optionen den wahrgenommenen Wert erhöht, was sie zu großen Retentionswerkzeugen macht. Sie helfen auch, das Risiko der Arbeit bei einem Pre-IPO-Unternehmen zu kompensieren. Alle anderen Dinge gleich, I039d bevorzugen ein Jobangebot in einer Firma, die (was ich denkst) ein wertvolleres Paket von Aktienoptionen hat. Die Aktienoptionen sind eine große Vergünstigung, und eines Tages können erhebliche Wert haben. Lass dich einfach nur täuschen: Die meisten Pre-IPO-Unternehmen machen es nie zum Börsengang. Es gibt Hunderte von IPOs ein Jahr, aber Tausende und Tausende von neuen Firmen beginnen mit der Hoffnung, dort zu kommen. Also, was ist mit meiner Geschichte, dass Startup ich beigetreten, um 2 ihrer Aktien in Optionen Sie gab mir eine bescheidene Erhöhung, aber es war Zehntausende von beiden Marktrate und meine bisherigen Gehalt. Ich arbeitete dort mehr als ein Jahr, aber nicht lange genug, um die volle 2 zu wachsen. Nach ein paar Jahren hielt das Unternehmen Operationen an. Letztlich war es nicht wichtig, dass ich nicht alle meine Wahlen bestwarte. Bis heute hat die Aktie mich im Wert zurückgegeben. Weil sie den Überblick über das Eigenkapital in einer Kalkulationstabelle halten, habe ich sogar noch ein hübsches Zertifikat für meine Schwierigkeiten zu zeigen. Hätte ich stattdessen 60.000 verloren gegangenes Gehalt in einem SampP500 Indexfonds investiert, wäre der Fonds heute mehr als 90.000 wert. Und dafür dachte ich, dass ich die Dividenden auf große Summen von Oreo-Cookies verbrachte. Am wichtigsten ist, müssen Sie Ihre eigenen steuerlichen Konsequenzen verstehen, wenn Sie in Form von Entschädigung anstelle von geraden Cashsalary und welche Art von Optionen, z. B. ISO. Allerdings, wenn Sie sich nur darum bemühen, eine Idee zu geben, welche Optionen für Sie wert sein könnten, beziehen sich die Hauptaspekte auf die Kapitalisierung und Bewertung von Unternehmen. Der Arbeitgeber kann nicht verstehen, warum Sie sich interessieren und können Ihnen die Informationen nicht geben (wenn Sie tatsächlich Aktien besitzen, könnten Sie das Recht haben, ihre Bücher als Aktionär zu überprüfen und etwas von dieser Info herauszufinden), aber hier sind einige Artikel zu sehen At: 1) Gesamtkapitalisierung des Unternehmens - Wie viel in Bezug auf die Aktie wurde bereits ausgegeben und wieviel reserviert (genehmigt) für zukünftige Emission 2) Aktienoptionsplan - Gibt es einen Aktienoptionsplan an Ort, wenn ja, wo ist Das Unternehmen unter dem Plan, dh wie viele Optionen reserviert wurden und an Mitarbeiter ausgegeben werden konnten und wie viele bereits ausgegeben wurden 3) Unternehmensbewertung - Was ist das Unternehmen wert Dies kann sein, was die aktuelle Aktie pro Aktie bewertet wird Oder was die gesamte Unternehmensbewertung ist. Wenn das Unternehmen vor kurzem Geld gezahlt hätte, hätte es eine quotpost-moneyquot Bewertung gegeben, die für Sie interessant wäre. Wenn ein Gründer oder Führungskraft sagt, das Unternehmen ist 50 Millionen wert oder sie sind ein 50 Millionen Unternehmen, das ist wahrscheinlich, was diese Person bezieht sich auf. Wenn die aktuelle Bewertung ist 50 Millionen und das Unternehmen hat 1.000.000 Aktien der Aktien ausgegeben und ausstehend, das ist im Wesentlichen eine 50 pro Aktie Bewertung. Die vollständig verwässerte Bewertung kann unterschiedlich sein, weil man den Effekt von allen ausgeübten Optionen betrachtet. Wenn das gleiche Unternehmen Optionen für den Kauf von 1.000.000 Aktien Aktien gewährt hat und wir davon ausgehen, jeder üben sie, könnte das Unternehmen potenziell 2.000.000 Aktien Aktien und der Preis pro Aktie sinkt auf 25 pro Aktie (noch eine 50-Millionen-Bewertung). Hier ist ein Link zu meiner Diskussion über Dinge zu sehen, in Bezug auf Optionen und Bewertung und wie dies zu tun: Grundsätzlich möchten Sie wissen, wie viel das Unternehmen wert ist und die Anzahl der ausstehenden Aktien zu wissen, wie die Option zu bewerten. Wenn Sie mit einem Startup zu tun haben, können Sie versuchen, Ihr Unternehmen mit anderen in ähnlichen Branchen zu vergleichen, um eine Bewertung zu erhalten oder gehen auf der Grundlage der letzten Runden der Finanzierung und diese Bewertungen. Auch Factoring in einem Abschlag auf diesen Wert für die Tatsache der Gefahr des Ausfalls für das Unternehmen und ob Sie in der Lage, die Aktie zu verkaufen und wann. Es gibt Wertpapiergesetze, die die Übertragung von Aktien außer unter bestimmten Umständen verbieten, bis das Unternehmen vollständig berichtet (publicIPO). Am Ende des Tages gibt es keine eindeutige Schnittformel, aber wenn man den Wert pro Aktie abschätzt, so ist der Grundwert wert. 14.5k Ansichten middot View Upvotes middot Antwort angefordert von 1 Person
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